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诺亚财富积极谋求转型 重归自身能力圈

2019-11-10 12:32:30

我们的记者黄闫涛

成兴事件对诺亚财富(noah wealth)为首的独立财富管理公司出售的非标准资产(全称是非标准债权资产)是一大打击。可以说,这一事件彻底暴露了非标准资产的风险:基础资产不清晰,单个公司风险高,调整过程漏洞百出。事件发生后,诺亚控股董事会主席汪静波给所有员工写了一封内部信件。在反思成兴事件后,他还提出了诺亚未来的转型方向,重点是未来非标准化单一类别固定收益产品逐步退出市场。诺亚转型标准化和净值产品据《金融投资新闻》记者报道,诺亚财富自上而下在三个方面达成共识:从非标准固定收益产品到标准化基金;合并和净值产品是唯一的方向。摆脱非标准固定收益资产的巨大路径依赖。

业内人士指出,对诺亚来说,非标准产品超出了能力圈的范围。“它们是多种多样的,分散在不同的行业,需要知道的事情,从奶牛到供应链金融的发票。他们专注于一家公司或一个项目。如果赌输了,鸡会飞,蛋会被打。它们层层嵌套。它有太多的问题。我不知道另一个“精心策划”正在哪里酝酿放弃不标准是一个正确的选择。

诺亚能力圈里的事情是在这本书的基础上做好标准化和净值产品的工作。据了解,诺亚的佣金二级市场产品总是产生可观的利润。其Gopher资产公司生产的标准化债券是明星产品。二级市场的妈妈和fof也取得了扎实的成绩,有亮点。在目前少量标准化和净值产品的基础上,逐步降低非标准规模,进一步增加标准化基金的规模,对诺亚未来的业务发展具有积极意义,可以提高产品的丰富性和灵活性,更好地满足投资者的需求。对投资者来说,净值产品在基础资产种类丰富、流动性高和超额回报方面具有明显优势。

调整产品结构和规模“与不透明、锁定期长的非标准资产相比,标准化和净值产品的流动性和超额回报对投资者来说仍然具有很强的竞争力”,具有十分重要的意义一些分析师表示,调整非标准和标准化基金的规模可以优化公司的利润结构,有利于向专业化的资本管理机构转型。

近年来,银行、证券交易商和资产管理公司的非标准产品屡禁不止,监管机构逐渐意识到金融机构销售非标准产品的巨大风险。4月27日,央行、中国保监会、中国证监会和国家外汇局联合发布《金融机构资产管理业务监管指引》(以下简称《意见》),明确资产管理业务不得承诺保本保利,打破刚性支付。

央行相关官员表示,刚性支付背离了“委托人、管理人”资产管理产品的本质,提高了无风险回报率,干扰了资金价格,不仅影响了市场在资源配置中的决定性作用,还削弱了市场纪律,导致部分投资者冒险投机,金融机构失职,道德风险严重。

“事实上,业内人士也知道诺亚从未拥有过资本池,也没有进行过新的交易。资本管制新法规的引入实际上对像诺亚这样相对顺从的机构是有益的。”该公司表示,向标准化资产的过渡进一步解决了诺亚产品基于非现金交易的风险。总的来说,诺亚会在过渡过程中变得越来越健康。适应标准化资产提出更大的考验

要转变成标准化的净值产品并不容易。也可以说诺亚受到了更大的考验。

一方面,由于净值产品要求高频率的净值披露,信息披露、估值核算和资金运作中涉及的数据很多,特殊时间点的并发量较高,因此对自动化信息服务系统的要求也较高。因此,有必要建立一个自动化的信息服务交易平台,实现净化产品自动化管理的相关功能。

另一方面,我们应该有专业的投资管理能力。净值产品包括fof、股票投资产品、债券投资产品等不同类型,要求投资机构引入不同行业的专业投资团队,建立明确的投资策略,实施专业投资决策。

此外,应加强业务规范和销售团队建设。包括投资者分类、风险预警等。标准化产品有护城河。有必要提高销售团队的专业水平,保持原有的模式和水平。它不能满足变革的需要。

“虽然成兴事件损害了诺亚的活力,但归根结底,他只是一个单一的项目。”他说,如果诺亚能从成兴事件中吸取教训并坚定地转变,事实上,未来的发展不一定会很糟糕。一切都是同一枚硬币的两面。关键是诺亚能否从中学习和成长。诺亚的未来值得期待。

资料来源:《金融投资报告》

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